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股市上只有两栽赢家:一是回撤幼收入也矮的,二是回撤幼收入却很高的

作者: admin 时间: 2019-12-04 15:37 点击: 137次

这几天望了不少集思录上的投资总结。感觉一些所谓“矮风险投资者”本末倒置了,把过多精力放在了刻意限制回撤上。你收入再高也不算啥,吾回撤幼才NB。

吾取得单位收入所承担风险更幼,“性价比”更高,以是吾更NB。但投资不是炫技,说来说去,比得照样终极的收入率。

不忘初心,切记使命。投资是为获得收入智慧地承担风险,但终极主意不照样为了取得更高的收入么?

kongl

吾今年赚10%,明年也赚10%,平均年收入10%,净值为1.21。你今年亏50%,明年赚80%,平均年收入15%,但净值只有0.9。这就是限制回撤的意义。

天道忌巧

寻找复利添长是吾的现在标:

为什么复利模型望首来浅易,但大无数人都达不到预期值呢?

第一、翻车风险。只要这些年中间,你不细心翻过一次车,那么整个复相符收入的最闭幕果就会“大变样”。今年翻倍,明年亏一半,后年再翻倍……这栽折返跑,动静很大却“很慢”。

第二、周围风险。投资周围和年化呈反比,随着本金周围变大,“百分比”肯定是回落的,终极与通胀率望齐。人造因素(分别常人的能力)能够举高,但总归有极限,再多点钱就会向“平均值”回归 。

再精炼一点就是“慢即是快”。许多规律是客不悦目的,老忠实实按照就益,别人失踪过的坑,没必要非本身体会一遍。避过坑,也就等于曲道超车。

在吾望来,益的投资者答该是稳定无闻的,他们异国任何能够卖弄的艳丽。而这些稳定无闻者,却一遍一遍地望着其他高手从戴上光环到快捷陨落的外演。

在投资市场中不要总想用一套完善的营业体系能够为本身赚多少钱,这栽思想将添速您被市场裁汰的步伐。往往多想想本身在市场中能够承担多少风险,本身营业的资金是否会让本身感受到压力,多想想本身的营业体系还有什么致命的缺陷,这些思想能够让您在投资市场中生存的更为永久,投资市场永世都不缺机会,但是当机会来临的时候你还在世。

打新交朋侪

回撤很大水平上是对坦然边际的掌控,绝大无数情况收入或者回撤是由策略本身和实走决定的,但详细到某一个营业,基本要望天。

寻找袭击,大多是强者逻辑,直接靠和对手盘交换偏见来做营业,认为本身望的清,面对对手盘本身是强者。取胜的关键就是本身实在是强者。

寻找退守正宗金光佛网址,大多是弱者逻辑正宗金光佛网址,倘若本身望不懂也望不清的情况下。发首营业最大亏损本身能够承担正宗金光佛网址,就是坦然边际本身认可,至于是亏是赚,留给市场演绎,静静批准终局即可。

市场里赢利最多的人,肯定是强者,准期货市场内里永久安详获利的人,面迎面对砍,他就是强者。但市场里真实的强者是极幼批,越难的市场越是赢者通吃。中间望你是不是这个强者之列。

从客不悦目数据上外明,绝大无数人都不是强者,只是有人真的是,有人认为本身是,有人认为本身不是,吾是属于第三栽。吾是弱者,吾秉承弱者逻辑,相符自身定位,总计都是正当才益。

盛唐风物

许多先生说的专门益了,增添一点:金钱对生活的影响是有清晰边际效答。

吾们不把-50%和 50%比,就算把-50%和 100%比把,难道这两者风险和收入就抵消了吗?并不是。

100%带来生活质量的升迁,是远幼于-50%劣化的。尤其是,倘若做事现金流远幼于资本收入,甚至全资投资异国做事现金流的时候,这个对比更添清晰。

这就是吾认为幼资金做事现金流很主要,大资金做事投资必定要配置固收的因为。投资,不要光想着做乘法,由于许多时候还会做除法,为了保留顺当过完一生的底线,吾们专门必要做事和固收来做点添法。

骆驼1978

这么跟你说吧,常年高收入的投资者,极也许率是每年都回撤极幼,这栽回撤幼并不是来源于某栽限制(例如止损),而是这类人眼光就是益,择时能力强,幸运益,总之人家就是不亏。

按照吾们对300多万客户,以前15年时间的绩效分析,凡是超过3个年度最大回撤达到30%以上的客户,异国一个年化收入超过30%的,几百万客户里异国一个!更不要说每年都有30%回撤,还能保持年化30%收入的客户了,这栽人根本就活不过5年。

但把这个数字降下来,把最大回撤换成10%,年化收入也换成10%,雷怜悯况下就有许多客户达到了云云的收获。

在这栽背景下,答该能清新你这个题目的实际意义了吧?

股市上的赢家只有两栽:一是回撤幼收入也不算高的,二是回撤幼收入却很高的。

吾知讲乜

这个是每幼我的性格决定的,又异国对与错,但区别业余高手与做事高手的最大区别肯定就是回撤的限制。

这个回撤的限制与本身对于市场的认知有很大的有关性,也就是本身对于现在或异日准备发生的事情匮乏答对策略。是一栽比较暧昧的投资,异国清亮的头脑,以是不会有清亮的答对思路。归根就是匮乏大局不悦目。行家肯定能运筹帷幄,气定闲话,兵来将挡,能够未必有矛盾的时候,但理性会往往占有制高点。高手那推想照样稍显躁急,既勇敢踏空,又勇敢折本,多伴有忧忧郁感,基本上会赚点亏点,总体上盈余不多,但总会觉得本身已领悟了股市真谛。清淡投资者那根本就是无头苍蝇,听着觉得谁说的都有道理,以是清淡投资者根本不清新本身的钱是如何赚来的,当然,他们也不会清新是如何失踪的,帐户只是钱的一个周转驿站。

魔鸡

望到行家商议挺炎烈,让吾想首十多年前望过的一个贴子,是讲资金曲线的,吾因此坚持每天更新本身的资金曲线,现在一些主要决策都以资金曲线为参考。

大致有趣是说,按照投资者风格分别,资金曲线会有4栽外现

1)急涨急跌:重仓营业者,上升快降落快,频繁过山车

2)慢涨急跌:反市营业者,赢钱不敢赢到尽,亏钱物化抗

3)缓涨缓跌:郑重营业者,不会赚大钱,也不会赔大钱,行家中许多

4)急涨缓跌:成熟营业者,风险限制厉格,赔不了大钱,有机会就会大赚

第一和第二类营业者不会限制回撤,被裁汰只是时间题目,第三类营业者会永久存活,温饱不会有题目,第四类是真实成熟的做事营业者,急涨后缓跌,循环去复,营业时间越长,复利会使帐户的的添长越快。

以是说,能够限制回撤,是一个营业者成熟的外现。

relax1230

能不及相符理地限制回撤,是一个投资者是否能够达到做事化的标志;在相符理地限制回撤的基础上盈余多少,是一个做事投资者投资能力的表现。

为什么云云说呢?由于做事化会面临两个题目:一是你能够异国了其它收入来源,如全职投资者;二是管理的资金量太大收入弥补不了,如基金经理。在这两栽情况下,本金一旦折本就异国手段增添,极端情况下能够本金就是你的生命,试问在这栽专科化战场上展现回撤30%甚至50%的情况是什么概念?

一条曲线,从现在去回望那叫回撤;从现在去异日望,那叫能够展现的折本,并不总是会回来的。当你亏失踪1个50%的时候,你凭什么保证不会接着展现第二个和第三个?行为一个做事投资者,当云云的情况展现的时候就意味着你投资生命甚至是生命的终止,你还会觉得50%的回撤是能够批准的吗?

限制回撤其实是异国什么值得争议的,必要争议的答该是回撤限制到多少更正当。据说在外国,清淡将20%回撤行为一个基金经理是否胜任的标志,一旦回撤超过20%就会被请求走人。行为幼我来说,每幼我在每个阶段承受风险的能力是纷歧样的,但为了商议和参照方便,照样不详地量化一下吧(数据比较随意异国按照,总体设定偏激进):

倘若管理资金幼于你5年非投资收入,最大回撤答

如管理资金

如管理资金

如管理资金

如管理资金

量化投资前卫

吾不记得谁说的。

一致风险下,收入要更高策略。

一致收入下,风险要更矮策略。

分别资产周围,分别人性格,对收入请求千差万别,异国一个标准答案。

吾倘若能够躺着就能赢,就异国必要承担风险,绝对限制回撤。

吾倘若能够限制风险前挑下,获得正当的收入,就相对限制回撤。

吾倘若不冒风险,就无法获取超额收入,就要冒风险,能够不限制回撤。

行家面对情形分别,所处境地分别,当然答对策略分别。

海浪头头

从整个账户来说,限制回撤肯定是有必要的。但从个股的角度来说,比如吾望益海螺水泥空间很大,但频繁短期大盘趋势走坏,倘若为了限制回撤,趋势走坏就卖失踪,那你和后面的收入就绝缘了。以是望益异日空间很大,但是短期市场趋势走坏就是一个矛盾。这必要本身去均衡仓位的取弃。

能够趋势派会说,短期趋势走坏卖失踪,等趋势重新形成再买。能够这必要顶尖高手才能做到,波段操作,高抛矮吸。然而吾固然多少懂点趋势,但是做不到,吾只能在仓位中进走均衡。

一个价格对分别的投资人,他的价值是纷歧样的。比如海螺2018年跌破30元,对价值投资来说是矮估,要越跌越买,对趋势派来说,市场是有效的,趋势走坏,表明已经出题目了,必须减仓照样卖出。这个27元的坑,很清晰是趋势派砸出来的,而筹码被价值投资者接走了。

而涨到35,形成趋势。价值投资者捂着不动。趋势派认为,趋势形成,市场是有效的,然后一同买买买,55元这个价格也是趋势派买出来的。

一个商品的价值到底是由什么决定的,在吾望来,分别的人思想纷歧样,以是商品的价值是纷歧样的。理解你的对手盘,在30元,然后跌到27元,吾是价值投资者越跌越买。

在30元-40元,吾是波动型选手,高抛矮吸,而一同走到55元,吾已经变成趋势派选手了,趋势不言顶,天空才是终点。

变通的转折本身的角色,理解对手盘的思想,不因循守旧,认为本身是哪一派别。变通地在价值投资者,箱体波动型选手,趋势投资者中,变换本身的角色,吾觉得云云会更益。

elodia

限制回撤是对的,回撤超过30%就会专门专门难做,净值很难不息上涨。详细限制到多少得望主人个性,还有资金来源,倘若回撤限制的专门益,10以内,甚至能够添杠杆。

这就是限制回撤对于总资产的必要性。倘若一个策略收入30,最大回撤30,这个是不及上杠杆的。

但是一个策略收入20,最大回撤10,这个上个0.5倍杠杆没啥风险,实际跑下来,第二个收入比第一个高都是很平常的。

稀奇挑示

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